思格，一个成立不到四年的公司，23-25年收入增长154倍，23年还是nobody，25年利润29亿，毛利50%+，超越众多行业老将，无论是盈利能力还是成长速度都无出其右。
进入26年，思格还在狂飙，前两月主力产品SigenStor销量同比增长314.3%，订单同比增长520.4%。
这还是伊朗战争爆发之前的数据，根据22年俄乌战争的经验，后面能源通胀推动电价通胀，电价通胀反过来大大推动光储等新能源发展。
打新，看到这里就可以了，毕竟，现在的问题，不算想不想要，而是烧哪个香拜哪个财神庙能中。本来赛道就比较景气，伊朗战争又来助攻，思格这炸裂成长数据，坐火箭都没这么快。
下面是给好奇为啥思格这么猛的人看的。
首先是创新。作为后来者，在很多看似没有机会的行业里，要想玩出花，唯有创新，解决客户痛点。
远一点，苹果手机VS诺基亚，这个耳熟能详了，而且是颠覆式创新，没法比。近一点的，比如小米汽车，小米下场做汽车的时候已经很卷很卷了，很多评论都认为小米做晚了，没机会了，结果雷老板凭借成功的产品定义以及很多微创新，硬是杀出一片天，是新能源汽车行业最快实现盈利的企业。
思格跟小米汽车遇到的问题是类似的，储能逆变器、储能电池都很成熟了，不说华为阳光比亚迪，锦浪德业固德威们也都做了很多年，常理来说，新来者都没啥机会了，思格属于逆天改命。
思格取得成功核心在SigenStor，贡献93%营收。
首先，这种五合一的创新，对客户来说，等于傻瓜式一步到位，虽然单价较高，但是综合下来，性价比更高。
其次，SigenStor对安装更友好。五合一相对于分体式产品集成度更高，占地更小，更方便安装。
而且SigenStor还做了通信架构创新，并网升级时间只需要1分钟，大大提升安装并网效率。
相比之下，很多竞对当时都是采用485通信架构，升级并网缓慢，安装工期甚至要排10个月。
22年市场上大部分都是分体式产品，到现在95%以上都是光储一体产品，足以证明思格对行业发展趋势的理解是很有前瞻性的。
其次，是卓越的组织能力。作为后来者，光创新是不够的，尤其是在中国，创新的保护期是很短的，所以还得极致高效的组织能力。
思格老板作为华为背景出来的人，对狼性组织的理解应该也是炉火纯青了。举个例子，思格目前主力上海临港基地产能严重不足，新基地南通基地建成投产仅用8个月，装修还没收尾的情况下就已经投入生产。
这个速度即使在中国，也是大多数公司都做不到的。而且思格还把后发劣势变成了后发优势，新工厂自动化率达95%，每21秒下线一台逆变器，每15秒下线一台储能pack，秒杀很多老工厂。
其他的就不展开讲了，最后说下估值吧，大家可以参考A股储能目前的定价，对应26年在20-25PE。比如德业，今年预计45-50亿净利润。
思格就简单说到这了，不愧是马年，马蹄哒哒哒跑得飞快，第一季度白驹过隙，尤其是最后一个月，感觉尽看川总发言了，希望这个季度能多一点可看的。
原创：光域
编辑：锦鲤
